CDI: O Que É e Como Calcular o Rendimento de Qualquer CDB
Todo produto de renda fixa fala em "% do CDI", mas pouca gente sabe o que é o CDI e como calcular o quanto ele realmente rende. Neste guia você vai entender de uma vez a relação entre CDI e Selic, o que significa pagar 100%, 110% ou 120% do CDI, e a fórmula simples para descobrir o rendimento de qualquer CDB.
O Que É o CDI e Como Calcular: o Resumo
Se você está aprendendo o que é o CDI e como calcular o rendimento de um investimento, comece por esta definição: o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de um dia entre os bancos. Ela serve de "régua" para praticamente toda a renda fixa do Brasil — quando alguém diz que um CDB paga "100% do CDI", está dizendo que ele rende exatamente o que essa régua marcar.
Hoje o CDI está em cerca de 10,65% ao ano. Saber calcular o rendimento a partir desse número é o que separa quem escolhe investimento no escuro de quem compara produtos com consciência. Vamos do conceito à fórmula.
💡 O que você vai aprender
O que é CDI e como ele nasce · A diferença entre CDI e Selic · O que significa o "% do CDI" · A fórmula do rendimento · Exemplos a 100%, 110% e 120% do CDI.
O Que É o CDI (e de Onde Ele Vem)
Todos os dias, os bancos precisam fechar o caixa equilibrado por exigência do Banco Central. Quem terminou o dia com sobra empresta para quem terminou com falta, em operações de um dia útil. A taxa média dessas operações é o CDI, calculado e divulgado diariamente pela B3.
Você, pessoa física, nunca participa desse mercado diretamente — mas o CDI vira a referência do seu investimento. Bancos e corretoras captam o seu dinheiro (via CDB, LCI, LCA) e prometem te pagar um percentual dessa taxa. Por isso, entender o CDI é entender quanto a sua renda fixa rende.
CDI x Selic: Primos Quase Idênticos
O CDI anda colado na taxa Selic, a taxa básica de juros definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. A Selic é o "preço do dinheiro" na economia; o CDI é o reflexo desse preço no mercado entre bancos. Na prática:
- O CDI fica sempre alguns centésimos abaixo da Selic.
- Com a Selic em torno de 10,75% ao ano, o CDI fica em cerca de 10,65% ao ano.
- Quando o Copom sobe ou desce a Selic, o CDI segue no mesmo instante.
É por isso que você ouve "está rendendo a Selic" e "está rendendo o CDI" como se fossem a mesma coisa. Para todos os efeitos práticos do seu bolso, são.
O Que Significa "% do CDI"
Quando um CDB anuncia "110% do CDI", o número não é o rendimento — é a fração do CDI que aquele produto entrega. A conta é direta:
rendimento anual = CDI anual × (% do CDI ÷ 100)
Com o CDI a 10,65% ao ano:
| Percentual do CDI | Rendimento anual | Onde costuma aparecer |
|---|---|---|
| 85% do CDI | 9,05% a.a. | CDB de banco grande, liquidez diária |
| 100% do CDI | 10,65% a.a. | Tesouro Selic, CDB de corretora |
| 110% do CDI | 11,72% a.a. | CDB de banco médio, prazo maior |
| 120% do CDI | 12,78% a.a. | CDB de prazo longo, sem liquidez |
Para transformar o "% do CDI" em taxa anual (e comparar com qualquer outro investimento) sem fazer a conta na mão, use a calculadora de conversão de taxas — ela tem o campo de conversão de percentual do CDI embutido.
✅ Atenção à liquidez
Percentuais maiores quase sempre vêm com carência: você só pode resgatar no vencimento. Um CDB a 120% do CDI que prende seu dinheiro por 3 anos não serve para a reserva de emergência, que precisa de liquidez diária.
A Fórmula do Rendimento, Passo a Passo
Para calcular quanto um CDB rende, siga três passos:
- 1. Ache a taxa do produto: CDI × percentual. Ex.: 10,65% × 1,10 = 11,715% a.a.
- 2. Aplique sobre o valor e o prazo usando juros compostos: VF = VP × (1 + i)n.
- 3. Desconte o IR sobre o rendimento, pela tabela regressiva (15% a 22,5%).
Veja na prática, com R$ 10.000 aplicados por um ano (IR de 20% na faixa de 181 a 360 dias):
| Produto | Taxa anual | Rendimento bruto (1 ano) | Líquido (IR 20%) |
|---|---|---|---|
| CDB 100% do CDI | 10,65% | R$ 1.065,00 | R$ 852,00 |
| CDB 110% do CDI | 11,715% | R$ 1.171,50 | R$ 937,20 |
| CDB 120% do CDI | 12,78% | R$ 1.278,00 | R$ 1.022,40 |
A diferença entre 100% e 120% do CDI é de R$ 170,40 líquidos por ano em apenas R$ 10 mil — e cresce proporcionalmente com o valor investido. Esse é o poder de comparar percentuais antes de escolher. Como o rendimento se acumula ao longo do tempo via juros compostos, em prazos longos a diferença vira uma bola de neve.
Onde o CDI Aparece na Sua Vida (Além do CDB)
O CDI não governa só o CDB. Ele é a referência de quase toda a renda fixa pós-fixada e até de algumas dívidas. Vale conhecer onde ele se esconde:
- Tesouro Selic: título público que acompanha a Selic, praticamente idêntico a um CDB a 100% do CDI, com a garantia do governo federal.
- LCI e LCA: isentas de IR, costumam pagar um percentual do CDI (85% a 97%). Por não pagarem imposto, equivalem a um CDB com percentual maior.
- Fundos DI: fundos de renda fixa que buscam render perto de 100% do CDI, mas descontam taxa de administração e sofrem come-cotas semestral.
- Debêntures incentivadas: algumas pagam "CDI + spread" e são isentas de IR para a pessoa física.
Saber que tudo isso fala a "língua do CDI" é o que permite comparar produtos aparentemente diferentes na mesma régua. Um fundo DI que rende 98% do CDI com taxa de 0,5% ao ano pode perder para uma LCI a 92% isenta — e você só descobre isso fazendo a conta do líquido.
Exemplo Prático: Comparando Dois CDBs Reais
Imagine que você está na corretora e aparecem duas ofertas para os mesmos R$ 50.000, ambas com prazo de dois anos:
- CDB A: 100% do CDI, com liquidez diária.
- CDB B: 115% do CDI, mas só pode resgatar no vencimento.
Aplicando a fórmula com o CDI a 10,65% ao ano: o CDB A rende 10,65% e o CDB B rende 12,25% ao ano (10,65% × 1,15). Em dois anos, R$ 50.000 no CDB A viram cerca de R$ 61.200 brutos; no CDB B, perto de R$ 63.000 brutos. Após o IR de 15% (acima de 720 dias), a diferença líquida fica em torno de R$ 1.530 a favor do CDB B.
Vale a pena? Depende do que você fará com o dinheiro. Se for reserva de emergência, a liquidez do CDB A vale mais que os R$ 1.530. Se for dinheiro que você sabe que não vai tocar por dois anos, o CDB B ganha. A fórmula não decide por você — ela só ilumina o trade-off entre rendimento e liquidez, para que a escolha seja consciente.
O Que Acontece Quando o CDI Cai
O CDI não é fixo: ele sobe e desce com a Selic. Para quem investe em pós-fixados, isso significa que o rendimento acompanha a taxa básica em tempo real. Se o Copom corta a Selic de 10,75% para 8%, o seu CDB a 100% do CDI passa a render menos no mês seguinte — sem que você faça nada.
Isso tem um lado bom e um ruim. O lado bom: quando os juros sobem, você ganha mais automaticamente. O lado ruim: em ciclos de queda, o rendimento encolhe. É por isso que, em cenários de juros altos prestes a cair, muitos investidores travam uma taxa em títulos prefixados ou atrelados à inflação — assunto que se conecta diretamente com a diferença entre taxa de juros real e nominal. Entender o CDI é o primeiro passo para decidir quando ficar no pós-fixado e quando migrar.
Perguntas Frequentes
Conclusão: o CDI Deixou de Ser um Mistério
Agora você sabe o que é o CDI (a taxa entre bancos, colada na Selic) e como calcular o rendimento de qualquer produto: multiplique o CDI pelo percentual, aplique por juros compostos e desconte o IR. Com isso você compara CDBs, LCIs e Tesouro Selic em pé de igualdade, sem cair no marketing do "120% do CDI" que prende o seu dinheiro por anos.
Da próxima vez que um produto anunciar um percentual do CDI, faça a conta antes de aplicar. A calculadora abaixo resolve em segundos.
🧮 Converta o % do CDI em Taxa Anual
A calculadora de conversão de taxas do AmortizaPro transforma percentual do CDI em taxa anual e mensal — e compara produtos isentos com tributados.